同樣的道理,也會在芯片行業(yè)內(nèi)復(fù)刻。韋爾股份等龍頭在2022年財報就提到,其財報中的虧損是計提的存貨跌價準(zhǔn)備。換句話說,就是韋爾股份也有降價去庫存的打算。在接下來的兩三個季度里,各大芯片廠都會開始降價去庫存,同時通過快速銷售來盡可能多的搶占市場份額,尤其是國內(nèi)市場的份額,以提升市占率。這樣的行為,也會擠壓一些后排企業(yè)的生存空間。但要知道,市占率的變化大都是在周期的低谷完成的,也就是現(xiàn)在。在去庫存完畢后,存活下來的芯片公司重新進(jìn)入上升期,高市占率的公司將會得到相對更快速的發(fā)展。
芯片新一輪的機遇,對物聯(lián)網(wǎng)芯片的啟示
對于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說,芯片的應(yīng)用一直是成本中不可忽視的一環(huán),物聯(lián)網(wǎng)芯片的發(fā)展也預(yù)示著物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從這一輪周期的末尾來看,許多優(yōu)秀的物聯(lián)網(wǎng)芯片公司,其庫存都保持在一個比較健康的情況。如匯頂科技,其庫存的芯片占產(chǎn)量一直保持在較低的水平,待指紋類產(chǎn)品再起銷售熱潮時,其業(yè)績也一定會迎來新一輪的爆發(fā)。
圖:匯頂科技近五年經(jīng)營數(shù)據(jù)分析
而對于中小型芯片企業(yè)來說,目前或許不少正處于寒冬之中,現(xiàn)階段要做的事情,應(yīng)該是盡可能多的賣出芯片。借鑒匯頂科技的產(chǎn)銷存數(shù)據(jù),可以看出,其兩次銷量的大增在2019年和2022年,正是芯片庫存周期的波峰處,也就是說,芯片企業(yè)想要進(jìn)行擴張,去庫存階段是必須要把握的,如果能做到迅速出貨,就能先一步拓展市場份額,提升市占率。只有這樣,才能踩準(zhǔn)節(jié)奏,利用周期迭代的規(guī)律,將芯片業(yè)務(wù)越做越大。
未來幾年,除了高端替代的市場需要芯片企業(yè)去攻破,進(jìn)行國產(chǎn)替代,也要時刻關(guān)注車規(guī)、工控、醫(yī)療等容易起量的芯片市場。立足當(dāng)下,無論是投資者還是芯片企業(yè)經(jīng)營者,都需要關(guān)注23年的庫存清理狀況。能夠高效高價處理庫存的企業(yè),在芯片行業(yè)的周期底部確立之后,必將迎來更大的發(fā)展。同時,疊加信創(chuàng)硬件國產(chǎn)替代的政策支持,相信存活下來的芯片企業(yè)很快將迎來新一輪的春天。