③高運(yùn)維成本造就本地化配套優(yōu)勢(shì)

較高的運(yùn)輸和現(xiàn)場(chǎng)維護(hù)成本造就本地化配套優(yōu)勢(shì)。多品少量是電子特氣的特點(diǎn)，因此相比現(xiàn)場(chǎng)制氣的空分氣體，采用零售方式進(jìn)行氣體銷(xiāo)售更為普遍，但零售氣體對(duì)于國(guó)外企業(yè)來(lái)講，需要付出更高的運(yùn)輸和維護(hù)成本。

運(yùn)輸成本方面，以林德集團(tuán)為例，作為全球工業(yè)氣體龍頭，林德在國(guó)內(nèi)的空分裝置點(diǎn)有11 個(gè)，相比較之下，特種氣體工廠(chǎng)僅 2 個(gè)?？紤]到林德集團(tuán)在國(guó)內(nèi)的特種氣體工廠(chǎng)較少，因此大量的特種氣體需從海外運(yùn)輸，而從歐洲、美國(guó)運(yùn)至國(guó)內(nèi)耗時(shí)約 30 天，運(yùn)輸費(fèi)用預(yù)計(jì)不低于國(guó)內(nèi)的長(zhǎng)途運(yùn)輸，運(yùn)輸成本將更高。隨著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體晶圓廠(chǎng)從華東、華北向全國(guó)范圍擴(kuò)散，未來(lái)本地特氣企業(yè)將具有顯著的運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)。

 

 

 

維護(hù)成本方面，我們以具有近 50 年運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的慧瞻材料的業(yè)務(wù)模式為例進(jìn)行分析。2018年慧瞻材料的營(yíng)收中，材料占比約 65%，剩下 35%為設(shè)備安裝及現(xiàn)場(chǎng)維護(hù)。但從人員配置上看，材料業(yè)務(wù)在全球有 12 個(gè)工廠(chǎng)，分布在美國(guó)、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣（美國(guó) 7 家，韓國(guó) 4 家，中國(guó)臺(tái)灣 1 家），相應(yīng)工作人員在 830 名左右；而設(shè)備安裝及現(xiàn)場(chǎng)維護(hù)業(yè)務(wù)的人員配置達(dá) 900 人，其中現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)環(huán)節(jié)人員 400 人，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率低于材料業(yè)務(wù)。顯然，中國(guó)大陸企業(yè)相應(yīng)的運(yùn)輸服務(wù)及現(xiàn)場(chǎng)維護(hù)將更為快速，且成本更低。

 

 

2、業(yè)務(wù)模式與國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

 

①海外成熟企業(yè)的業(yè)務(wù)模式

林德模式：從空分氣體設(shè)備供應(yīng)商向氣體綜合解決方案提供商蛻變。從林德集團(tuán)的半導(dǎo)體工廠(chǎng)配氣裝置可以發(fā)現(xiàn)，氣體服務(wù)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，包括超純大宗氣體、現(xiàn)場(chǎng)氣體發(fā)生器、氣瓶和批量供應(yīng)的電子特種氣體，另外還涉及到大宗氣體儲(chǔ)存和分配系統(tǒng)、氣柜和配氣管等系統(tǒng)和專(zhuān)業(yè)服務(wù)等。

 

 

回顧林德等工業(yè)氣體龍頭可以發(fā)現(xiàn)，其早期以空分氣體及設(shè)備為立足點(diǎn)，逐步打入電子用氣、醫(yī)療用氣等領(lǐng)域，其優(yōu)勢(shì)在于利用大型空分裝置切入下游客戶(hù)，借助平臺(tái)優(yōu)勢(shì)順勢(shì)發(fā)展成為氣體綜合解決方案提供商。

 

 

對(duì)應(yīng)地，林德的氣體業(yè)務(wù)營(yíng)收占比已由 2015 年的 75.0%提升至 2018 年的 85.4%。

 

 

慧瞻模式：專(zhuān)注電子特氣，內(nèi)生+收購(gòu)，從單一品類(lèi)向多品類(lèi)拓展。慧瞻材料成立于 2015年，前身為空氣化工產(chǎn)品公司的電子材料部，后單獨(dú)上市，空氣化工產(chǎn)品公司的股東即為慧瞻材料的原始股東。公司于 20 世紀(jì) 70 年代進(jìn)軍電子行業(yè)，立足于三氟化氮等產(chǎn)品，逐步向整套電子化學(xué)品拓展?；壅安牧系暮诵母?jìng)爭(zhēng)力在于產(chǎn)品多樣性、服務(wù)即時(shí)性以及客戶(hù)的優(yōu)質(zhì)性。