行業(yè)整合加快 市場集中度將進(jìn)一步提升

根據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)，2018年中國醫(yī)療器械行業(yè)并購規(guī)模達(dá)到108.93億美元，其中海外并購顯著增長，海外并購事件27起，并購金額達(dá)到74.66億美元，同比增長464%。隨行業(yè)整合加快，市場集中度將進(jìn)一步提升。

1、中國醫(yī)療器械企業(yè)主要分布于東部沿海城市

根據(jù)藥智網(wǎng)統(tǒng)計口徑，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)主要集中在珠三角、長三角以及環(huán)渤海三個地區(qū)，截至2019年4月，全國共有醫(yī)療器械類企業(yè)約1.88萬家，其中企業(yè)數(shù)量排名前三省市分別為廣東省、江蘇省和北京市，擁有醫(yī)療器械企業(yè)數(shù)量分別為3743家、2558家和1852家。

從上市企業(yè)區(qū)域分布來看(包括A股和港股)，截至2018年底，廣東省上市企業(yè)數(shù)量最多，為17家，其次為北京和上海，分別為8家和7家。

從上市企業(yè)營收區(qū)域分布情況來看，2018年，58家醫(yī)療器械上市企業(yè)(包括A股和港股)實(shí)現(xiàn)營收1136.8億元，其中廣東省17家上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收344.85億元，占30.3%，山東省4家上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收236.39億元，占比為20.8%。

2、中國醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)規(guī)模仍難以與國際巨頭抗衡

——跨界并購案不斷增加，全球醫(yī)療器械市場集中度上升

近三年，全球醫(yī)療器械行業(yè)的并購呈現(xiàn)三大特征：越并越大，帶來集中度越來越高，可并購對象越來越少;產(chǎn)品跨界和賽道跨界尺度越來越大，主賽道結(jié)構(gòu)性調(diào)整明顯;跨境并購提速，中國并購標(biāo)的顯著增加。

根據(jù)evaluateMedTech數(shù)據(jù)，2017年，全球醫(yī)療器械行業(yè)并購規(guī)模為982億美元，較上年大幅增長。

醫(yī)療器械巨頭跨界并購規(guī)模上升，帶動全球醫(yī)療器械行業(yè)市場集中度進(jìn)一步上升。2015年，全球醫(yī)療器械市場CR10(前十名市場占有率合計)約為35%，2018年，全球醫(yī)療器械市場CR10上升至37%。

——國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)體量相對較小，市場集中度較低

相對比國際醫(yī)療器械巨頭，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)規(guī)模相對較小，2018年，中國醫(yī)療器械行業(yè)上市企業(yè)前十名總營收為666.6億元，僅為國際醫(yī)療器械巨頭美敦力營收的三分之一。

從市場集中度來看，中國前十大醫(yī)療器械企業(yè)2018年總營收為666.6億元，合計市場占有率為12.6%，市場集中度仍遠(yuǎn)低于國際水平。

造成國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)市場集中度不高的原因主要是由于國內(nèi)企業(yè)在細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品線較為單一，尚未形成具有明顯規(guī)模效應(yīng)的綜合實(shí)力，特定領(lǐng)域的產(chǎn)品品類與生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較多，導(dǎo)致行業(yè)集中度較為分散。

3、國內(nèi)企業(yè)海外并購提速，集中化進(jìn)程加快

近幾年隨著醫(yī)療器械細(xì)分市場天花板效應(yīng)顯現(xiàn)，跨界并購成為實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)收購增長的主要方式。近年來國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)并購進(jìn)程明顯加快，行業(yè)并購規(guī)模從2014年的28.2億美元、125項上升至2018年的108.93億美元、205項。

此外，中國境外并購標(biāo)的也顯著增加。根據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)，2018年中國海外并購規(guī)模出現(xiàn)大幅增長，2018年中國大陸企業(yè)海外并購事件27起，同比增長35%，并購金額達(dá)到74.66億美元，同比增長464%。