未來儀器儀表行業(yè)高景氣度延續(xù)，行業(yè)企業(yè)要攻克底子薄、欠賬多、技術弱、效益低、競爭力缺等弱項，緊抓國產替代、下游景氣、技術升級、規(guī)模發(fā)展四大機遇...

儀器儀表是指專門從事研究、設計、制造、銷售和服務于科學研究、生產和生活中所需的各種儀器、儀表和自動化設備。按照新修訂的《國民經濟行業(yè)分類》國家標準（GB/T4754-2017），儀器儀表主要包括6個中類、20個小類。儀器儀表行業(yè)作為國民經濟的基礎性、戰(zhàn)略性產業(yè)，是工業(yè)生產的“倍增器” 、科學研究的“先行官”、軍事上的“戰(zhàn)斗力” ，下游領域覆蓋石油、化工、火電、核電、冶金、城市軌道交通、節(jié)能環(huán)保等多個領域，是國家經濟發(fā)展和技術進步的重要組成部分。

行業(yè)整體發(fā)展情況

工業(yè)體系和科技的發(fā)展是儀器儀表行業(yè)穩(wěn)健增長的基石。2023年我國R&D經費支出達3.33萬億元，強度達2.64%，較2020年投入增加了近9000億元，強度提升0.24個百分點。隨著我國前沿性科學研究和高科技產業(yè)發(fā)展，儀器儀表行業(yè)具備長期成長性。2017年以前儀器儀表行業(yè)市場規(guī)?；颈３种鹉旮咚僭鲩L趨勢，市場韌性較強，盡管2018-2019年收入有所回落，但隨后又重回增長通道。2023年，行業(yè)規(guī)模已突破萬億大關，達10112億元，利潤總額1050萬元。

行業(yè)細分市場

規(guī)模體量上，20個小類中，多數規(guī)模體量較小，自動化儀表規(guī)模最大，2022年規(guī)上企業(yè)營收達4350億，占整個儀器儀表行業(yè)比重為43%，光學儀器、電工儀表超500億，其余13個細分超100億。增長態(tài)勢上，穩(wěn)健低增長為主，2個年均增速超15%，3個年均增速10-15%，5個負增長。

企業(yè)運行

儀器儀表行業(yè)整體運行穩(wěn)定向好。2023年行業(yè)成本費用率86.44%，利潤率達10.35%，是機械工業(yè)14大行業(yè)中唯二的利潤率超10%的行業(yè)，近幾年也在持續(xù)穩(wěn)步提升；虧損面自2022年起由絕對低位快速擴大，2023年至17.30%，部分受疫情反復導致，但整體仍處于一個較低水平，應收賬款占流動資產比重微升至31.40%。

行業(yè)進出口

由于高端儀器儀表設備依賴進口，我國儀器儀表產品長期處于進出口貿易逆差狀態(tài)，是機械工業(yè)14大行業(yè)除新興的機器人與智能制造行業(yè)外，逆差最大、最顯著的行業(yè)。2023年儀器儀表行業(yè)進出口總額為1030億美元，進口額為558億美元。這其中，實驗分析儀器、 光學儀器、醫(yī)療儀器、工業(yè)自動控制系統(tǒng)及裝置和電子測量儀器逆差較大。目前國際形勢嚴峻，中美貿易摩擦升級，部分國家增加對中國的在高性能、高精度、高靈敏、高穩(wěn)定、高可靠的科學儀器的出口限制，國產替代勢在必行但也難度頗大，局面短時期內還難以改變。

企業(yè)發(fā)展

隨著我國儀器儀表行業(yè)發(fā)展迅速，一批龍頭企業(yè)和專精特新企業(yè)發(fā)展起來，行業(yè)規(guī)上企業(yè)達7000余家，較2021年初增加了超2000多家。近幾年儀器儀表在資本市場表現(xiàn)了較高關注度，尤其隨著科創(chuàng)板推出及北交所開市起航，眾多儀器儀表企業(yè)迎來進軍二級市場的“窗口期”，截至目前儀器儀表A股上市公司98家，十四五期間IPO上市數達37家。

但整體來看，國內儀器儀表企業(yè)小散亂等問題仍較為突出，與國際龍頭相比差距巨大。一是在規(guī)模體量上尚小，在全球上市儀器公司營收排行榜前20名中，還未出現(xiàn)中國企業(yè)。二是在利潤率和盈利能力偏弱，在高端應用領域和高端市場上還比較發(fā)力。三是還未形成產業(yè)鏈或產業(yè)集群，供應鏈的建設還需要一段較長時間。