未來儀器儀表行業(yè)高景氣度延續(xù)，行業(yè)企業(yè)要攻克底子薄、欠賬多、技術(shù)弱、效益低、競爭力缺等弱項(xiàng)，緊抓國產(chǎn)替代、下游景氣、技術(shù)升級(jí)、規(guī)模發(fā)展四大機(jī)遇...

儀器儀表是指專門從事研究、設(shè)計(jì)、制造、銷售和服務(wù)于科學(xué)研究、生產(chǎn)和生活中所需的各種儀器、儀表和自動(dòng)化設(shè)備。按照新修訂的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4754-2017），儀器儀表主要包括6個(gè)中類、20個(gè)小類。儀器儀表行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是工業(yè)生產(chǎn)的“倍增器” 、科學(xué)研究的“先行官”、軍事上的“戰(zhàn)斗力” ，下游領(lǐng)域覆蓋石油、化工、火電、核電、冶金、城市軌道交通、節(jié)能環(huán)保等多個(gè)領(lǐng)域，是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步的重要組成部分。

行業(yè)整體發(fā)展情況

工業(yè)體系和科技的發(fā)展是儀器儀表行業(yè)穩(wěn)健增長的基石。2023年我國R&D經(jīng)費(fèi)支出達(dá)3.33萬億元，強(qiáng)度達(dá)2.64%，較2020年投入增加了近9000億元，強(qiáng)度提升0.24個(gè)百分點(diǎn)。隨著我國前沿性科學(xué)研究和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，儀器儀表行業(yè)具備長期成長性。2017年以前儀器儀表行業(yè)市場規(guī)?；颈３种鹉旮咚僭鲩L趨勢，市場韌性較強(qiáng)，盡管2018-2019年收入有所回落，但隨后又重回增長通道。2023年，行業(yè)規(guī)模已突破萬億大關(guān)，達(dá)10112億元，利潤總額1050萬元。

行業(yè)細(xì)分市場

規(guī)模體量上，20個(gè)小類中，多數(shù)規(guī)模體量較小，自動(dòng)化儀表規(guī)模最大，2022年規(guī)上企業(yè)營收達(dá)4350億，占整個(gè)儀器儀表行業(yè)比重為43%，光學(xué)儀器、電工儀表超500億，其余13個(gè)細(xì)分超100億。增長態(tài)勢上，穩(wěn)健低增長為主，2個(gè)年均增速超15%，3個(gè)年均增速10-15%，5個(gè)負(fù)增長。

企業(yè)運(yùn)行

儀器儀表行業(yè)整體運(yùn)行穩(wěn)定向好。2023年行業(yè)成本費(fèi)用率86.44%，利潤率達(dá)10.35%，是機(jī)械工業(yè)14大行業(yè)中唯二的利潤率超10%的行業(yè)，近幾年也在持續(xù)穩(wěn)步提升；虧損面自2022年起由絕對(duì)低位快速擴(kuò)大，2023年至17.30%，部分受疫情反復(fù)導(dǎo)致，但整體仍處于一個(gè)較低水平，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重微升至31.40%。

行業(yè)進(jìn)出口

由于高端儀器儀表設(shè)備依賴進(jìn)口，我國儀器儀表產(chǎn)品長期處于進(jìn)出口貿(mào)易逆差狀態(tài)，是機(jī)械工業(yè)14大行業(yè)除新興的機(jī)器人與智能制造行業(yè)外，逆差最大、最顯著的行業(yè)。2023年儀器儀表行業(yè)進(jìn)出口總額為1030億美元，進(jìn)口額為558億美元。這其中，實(shí)驗(yàn)分析儀器、 光學(xué)儀器、醫(yī)療儀器、工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)及裝置和電子測量儀器逆差較大。目前國際形勢嚴(yán)峻，中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，部分國家增加對(duì)中國的在高性能、高精度、高靈敏、高穩(wěn)定、高可靠的科學(xué)儀器的出口限制，國產(chǎn)替代勢在必行但也難度頗大，局面短時(shí)期內(nèi)還難以改變。

企業(yè)發(fā)展

隨著我國儀器儀表行業(yè)發(fā)展迅速，一批龍頭企業(yè)和專精特新企業(yè)發(fā)展起來，行業(yè)規(guī)上企業(yè)達(dá)7000余家，較2021年初增加了超2000多家。近幾年儀器儀表在資本市場表現(xiàn)了較高關(guān)注度，尤其隨著科創(chuàng)板推出及北交所開市起航，眾多儀器儀表企業(yè)迎來進(jìn)軍二級(jí)市場的“窗口期”，截至目前儀器儀表A股上市公司98家，十四五期間IPO上市數(shù)達(dá)37家。

但整體來看，國內(nèi)儀器儀表企業(yè)小散亂等問題仍較為突出，與國際龍頭相比差距巨大。一是在規(guī)模體量上尚小，在全球上市儀器公司營收排行榜前20名中，還未出現(xiàn)中國企業(yè)。二是在利潤率和盈利能力偏弱，在高端應(yīng)用領(lǐng)域和高端市場上還比較發(fā)力。三是還未形成產(chǎn)業(yè)鏈或產(chǎn)業(yè)集群，供應(yīng)鏈的建設(shè)還需要一段較長時(shí)間。